非上市公司估值如何计算?非上市公司估值如何计算公式!

大家晚上好,我是咚咚。

投资领域有一个复杂的词叫做未来现金折现巴菲特芒格投资大佬经常引用,但他们并没有特别清楚地解释这个词。

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要了解未来现金流折现,首先要了解什么是未来的现金流?

未来现金流指数生命周期中的企业赚到的钱,有的企业能活10年,有的只能活5年,不同的企业有着不同的生命周期,产生的利润总和也天差地别。

让我们理解折现。折现通常指折现率。折现率是投资界的时间魔术师,可以把腐朽变成魔法。一般来说,折现率是将未来资金转换为现在使用的比率。

折现率的定性是主观的,不同的投资者心中有不同的折现率。

通常的做法是将折现率等同于银行的无风险收益率,一般取30年期国债收益率。目前,美国30年国债收益率约为3%。

折现率公示如下:

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pv = 现值present value,C=期末金额,r=折现率,t=投资期数)

2022年将100万美元购买美国30年国债,2052年将有242.72万美元。

不懂的同学看这里:pv折现前值,这里是100万,T=30年,r = 3%计算C为期末金额:242.72万。

我们可以计算企业的投资价值,将折现率等同于无风险收益率。

30年后,小张花了100万买了A公司,A在过去的30年里,小张通过A公司获得了100万利润,A公司总价值加利润200万。

若小张没有钱投资风险收益(国债)最后能收回242万,所以30年前买A公司显然买亏了。

股市中,自由现金流折现与PE(市盈率)上市公司的价值可以结合估算。PE(市盈率)=公司市值÷公司净利润。

B市值100万,B由于业务陈旧,公司长期无法发展,每年只能盈利3.33万,PE(B)≈ 小张的好朋友小李以100万元购买了B公司,30年后,资本加利润共计200万元。

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小李的投资也失败了。和小张一样,他买了所有的国债,得到了242万美元。

未来现金流折现是一个复杂的财务概念,也涉及到公司未来的利润预期和生命周期

股神段永平说每个人的能力圈都不一样,所以投资边界也不一样。

对未来现金流折现更了解的公司,投资成功率也会更高。

晚安,感谢大家的点赞和观看。

注意咚咚,带你穿越牛熊

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