可转债的买卖技巧(可转债赚钱技巧)

可转债的买卖技巧(可转债赚钱技巧)

如何从可转债价值领悟投资之道?

很多投资者都知道价格围绕价值波动经济学原理。

同样,证券价格也是围绕证券价值波动的,无论这个价值是公司的实际价值还是市场给予的博弈价值。

搞清楚可转债价值就很容易理解可转债价格的涨跌,进行价值可转债投资

可转债的价值=债券价值+转股价值+正股价值+博弈价值

当可转债债券收益率大于0时,这只可转债就有债券价值,即持有到期可以获得税前利息收益。当然,这个利息收益是在公司不违约的情况下才能实现,对于违约可能性大的可转债需要排除。

目前市场上,蓝盾转债、搜特转债等少数转债违约的可能性比较大。

转股价值指的是可转债转换为股票后,卖出股票能实现的价值。很显然,转股溢价率越低,包含的转股价值越足,反之亦然。

正股价值指的是可转债对应的正股具有的投资价值,投资价值越高的正股。正股价值越高,投资者信心越足,对应的可转债转股溢价率越高。如隆22转债、牧原转债等。

博弈价值包含小盘博弈、正股热点博弈、转股价下修博弈等价值。

在可转债新规之前,小盘博弈基本上是5亿元以内的微盘转债;新规之后,由于炒作空间受限,市场可能会重新定义小盘博弈,或许5~10亿元的小盘转债都有这类博弈。

正股热点博弈就比较好理解,就是正股行业或经营的突然爆出重大变化,如本周的道恩转债

转股价下修博弈属于可转债专属的博弈价值,一旦下修到底,可以立即提升转股价值,如前期下修到底的众信转债

那么对于普通投资者债券价值、转股价值、以及部分正股价值是童叟无欺地摆在面前以外,博弈价值往往是隐藏的,在博弈价值发现之前,转债价格基本上难以体现它。

等博弈价值发现之后,转债立即出现暴涨到高风险区域,此时去追逐高风险转债就是投机了,结果就是“7亏2平1赚”。

所以,价值可转债投资的最佳策略是:

埋伏在价值可转债当中,等待其他投资者去发现博弈价值,一旦博弈价值被发现,可转债暴涨,然后从容止盈获利;

即使没有博弈价值出现,也可收回利息和本金,不会亏损。

这就是简单的价值可转债投资之道——始于投资,终于投机

低风险类可转债列表

价值可转债布局方法参见《假如熊市来临,投资者怎么办?——从2022年第一只金转债盈利说起》,《小肉签怎么卖最好?》。

低于保本价的转债称为低风险类转债。

低风险类转债列表数据来源于市场统计,每周收盘后更新。板块栏包括行业和概念。

回售收益率大于0用蓝底色

转股溢价率小于40%用蓝底色

债券收益率大于2%用蓝底色,小于1%黄底色

回售年限小于1年用蓝底色,大于3年黄底色

剩余期限小于3年用蓝底色,大于4年黄底色

大多数妖债的流通面值小于5亿元,所以流通面值小于5亿元用蓝底色,大于10亿元用黄底色

AAA评级低风险转债属于低风险等级资产(R1),其他评级低风险转债属于中低风险等级资产(R2)

供投资者做转股价下修博弈和价值轮动参考。

可转债的买卖技巧(可转债赚钱技巧)

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