半导体设备龙头股票有哪些(半导体 龙头 股票)

投资思想是一个不断更新的过程,只有不断去接近事物发展的规律才能做出正确的选择。

芯片半导体被称之为“计算机石油”。

是因为其就像石油在工业中的地位一样,不可或缺,且不可忽视。

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但是对于芯片行业的认知,我自己却很是惭愧,虽然我用竞争力投资模型能够找到行业里面优质的上市公司

但是不可否认的是对于行业的认知缺乏,就会导致了投资上的刻舟求剑。

投资思想是一个不断更新的过程,只有不断去接近事物发展的规律才能做出正确的选择。

这个观点如果要详细论述估计篇幅不得少,本文主要就讲总结,尽可能做到逻辑清晰、数据翔实。

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一、半导体行业的三点常识。

1、 半导体行业是周期性行业!

一个完整的半导体生命周期,分为7个步骤需求爆发——缺货涨价——投资扩产——逐渐释放产能——需求萎缩——产能过剩——价格下跌。

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因为它的下游主要应用于消费电子、工业、汽车等。在经济衰退的时候,手机等消费电子领域会收到大的冲击,人们可能不在热衷于快速地更换手机,手机的整体出货量可能在那段时间会有大的波动,而众所周知消费电子是半导体下游的重要部分,这就会影响至上游,导致该行业的利润下降,形成所谓的弱周期时段。”

据此就能解释为什么近期芯片板块再难出现板块性的机会了,因为下游景气度不一样。

2、半导体行业产业链价值分布。

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1、上游:设备、材料、EDA、IP。

2、中游:制造、封测。

3、下游:IC设计。

从资本投入来看,制造高于封装测试,封装测试高于设计,从技术需求来看,制造环节结束难度最大,是集成电路产业追随摩尔定律发展的主要瓶颈之一,也是技术突破发展的主要方向,因此不同环节需要不同估值方式。

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半导体产业链各细分市场由于:市场规模和市场壁垒的不同就导致了估值的不同,有些公司市场会给非常高的PE,而有些即使再便宜也不会被照顾。

这也是为啥北方华创估值能够给超过100PE,而长电科技12PE还不能止跌。

3、国产替代是0——1,1——10的逻辑

国产替代是指从无到有,这个时候是不会在乎技术有多先进的,在乎的是有没有!

这是0-1的过程,即使凭借资本也最多能达到1-10;而要想10-100就还是需要研发底蕴从而减少差距。

技术迭代快的半导体行业里面,代际差异在性能比较上就不会具备竞争力。

而只有具备从10——100——无限高的企业,才值得我们长期关注、跟踪。

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二、半导体行业什么时候买卖。

在第一部分我们了解到半导体行业的三个要素:周期、产业链、产业逻辑。

综合下来看,大多数芯片应用是属于周期性的,除非是出现新的应用场景。

常规的像英特尔高通博通这类掌握核心零部件的公司,自然是要根据周期发展规律。

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所有的周期股都是在底部拐点买入,然后等着景气度到达高点,这涉及到更深的解释,本次分享先不说。

同时因为半导体产业是由下游推动发展的,下游是手机、电脑、服务器等,而不同下游的景气度也有可能不同,对应上游的芯片个股又会不一样。

所以芯片不能光看整体景气周期,还是要跟各个细分行业对应着看。

平时可以多看看行业研报,多看看高频数据。

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三、什么样的芯片公司值得长期跟踪。

我仍旧坚持具备全球竞争力的平台型公司值得长期跟踪。

以TI与英特尔在早期竞争为例,因为英特尔拉帮结派,打造生态,即使TI 抢先推出的

16 位处理器 TMS 9900 因缺乏可兼容的外围芯片和软件也无法推行,最终彻底放弃家用

电脑市场。

其实从生态搭建这块可以看出澜起科技的成熟性,升级DDR5,顺带把配套芯片都给做了,虽然是与别人合作,但是是共享专利呀。

而国外也有很多芯片巨头也是通过不断的并购从而壮大自己,以安美森为例:

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1999 年,摩托罗拉将其标准产品半导体业务分拆为名为安森美半导体的独立公司。脱胎

之初,安森美产品主要是模拟 IC、标准及先进逻辑 IC、分立小信号及功率器件;经历二

十余年来近 20 次收购,加持成功整合及内生发展,公司产品阵容显著壮大。

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安森美为全球领先的半导体制造商,提供 80,000 多款不同的器件。产品方面,公司能力圈包括分立器件&功率模块、电源管理、信号调节及控制、传感器、电机控制、定制与专用标准产品、接口、无线联接、时序、逻辑&内存。

(1)历次收购整合传感技术形成智能感知事业群(ISG),从而奠定了当前绝对领先的市占率。包括图像传感器和雷达相关技术的多次收购。

(2)产能扩充及工艺升级:扩产之余,收购 12 寸厂还可带来更低成本的产品竞争力,覆盖更先进制程,同时补充了多个品类及应用领域的制造 know-how(模拟、功率、汽车、工业等);且积极加码第三代半导体。

(3)汽车及工业领域的品类扩充及储备,与原有产品重合度较低,如存储、模拟、射频、wifi 技术等。

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那么国内又有哪些企业值得关注呢?

韦尔股份(设计平台)

韦尔股份:公司以 CIS 为核心,TDDI、模拟、射频、功率等新技术为支撑构建生态平台,贯通采集输入与显示输出,马太效应体现,平台型布局逐步开花结果。

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圣邦股份(模拟平台)

目前拥有25大类近3,800款可供销售产品,涵盖信号链和电源管理两大领域,

公司的模拟芯片产品可广泛应用于消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、汽车电子等领域,以及物联网、新能源、智能穿戴、人工智能、智能家居、智能制造、5G通讯等各类新兴电子产品领域。

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兆易创新(存储平台):

国内NORFlash存储龙头,不断拓展存储芯片种类。公司是国内NORFlash存储绝对龙头,2020年公司NORFlash产品全球排名第三,市占率达到15.60%。

公司为国内NORFlash存储龙头,不断拓展存储芯片和MCU种类。

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北方华创(设备平台)

公司是品类最齐全的国产半导体设备龙头,国产化受益最大。公司先进制程刻蚀机和薄膜沉积设备(14nm)已在客户端通过多道制程工艺验证,并实现量产应用;

PECVD、LPCVD、APCVD、ALD等CVD产品广泛用于集成电路、先进封装、功率器件、新能源光伏、第三代半导体等领域;

公司ICP刻蚀机自2005年进入市场以来,已累计交付超过2000腔,广泛用于集成电路先进逻辑、先进存储、先进封装、功率器件、第三代半导体等领域;

碳化硅长晶设备订单饱满,累计出货千余台,预计2022年出货将超500台,已成为国内主流客户的首选产品。

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三安光电(化合物平台)

公司主要从事化合物半导体材料与器件的研发、生产及销售,以氮化镓砷化镓、碳化硅、磷化铟氮化铝、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。

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澜起科技(服务器平台)

公司是一家国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,致力于为云计算和人工智能领域提供 高性能、低功耗的芯片解决方案,目前公司拥有两大产品线,互连类芯片产品线和津逮?服务器平 台产品线。其中,互连类芯片产品主要包括内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer 芯 片,津逮?服务器平台产品包括津逮?CPU 和混合安全内存模组(HSDIMM?)。同时,公司正在研 发 AI 芯片。

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